11月24日下午，由中科院創(chuàng)投、開源證券和北京創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會主辦的GPLP沙龍品牌活動——「中科創(chuàng)源薈」第三期成功舉辦。本期沙龍邀請到了開源證券的胡乾坤、陳亮兩位專家，與來自中科院創(chuàng)投基金體系的子基金管理人，中科時代、天牧光能、中科易微、中科睿鑒、天廣實等科創(chuàng)項目代表，以及來自騰飛資本、中關村IC園、中科智匯工場等合作機構的負責人共聚一堂，以“奔向北交所”為主題，就北交所上市規(guī)則和未來發(fā)展機遇等話題，進行了深入的交流探討。

     中科院創(chuàng)投總經理劉克峰在致辭中表示，2023年的中國資本市場面臨著極其復雜的環(huán)境，一級市場正經歷行業(yè)寒冬，二級市場也調整明顯，加之審核標準整體趨嚴，IPO和再融資階段性放緩。受此影響，科創(chuàng)企業(yè)上會數量以及過會率均有所下降，“撤否率”明顯提升。中科院創(chuàng)投基金體系內，有些被投企業(yè)也面臨著諸如撤回申報材料、變更申報板塊等情況。另一方面，北交所IPO審核發(fā)行提速、申報熱度攀升，對于創(chuàng)新型企業(yè)的吸引力與日俱增，券商和企業(yè)“北上”積極性明顯提高。在這種背景下，了解北交所的業(yè)務規(guī)則，可以將二級市場的規(guī)范要求延伸到一級市場，有助于指引一級市場投資并提高投后管理能力，為被投項目提供有關財務治理、關聯交易等方面的規(guī)范性建議。在項目發(fā)展初期，就引導其走上合規(guī)經營、規(guī)范發(fā)展的道路。

     開源證券負責人胡乾坤表示，北證50指數近期走勢強勁，這與政策利好不斷落地、流動性持續(xù)改善、估值逐漸回歸等多方面因素有關。隨著改革制度落地實施，北交所市場功能及服務實體經濟能力將進一步增強，其服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地作用也將逐漸顯現。可以展望，未來北交所必然更加受到資本市場關注，也會有更多的創(chuàng)新型企業(yè)愿意考慮北交所。此次能夠通過“中科創(chuàng)源薈”沙龍，和中國科學院體系的投資機構、創(chuàng)新型企業(yè)進行交流，可謂恰逢其時。開源證券多年來堅持服務創(chuàng)新型中小企業(yè)，在北交所設立后更是率先加大投入，目前已積累了人才、專業(yè)、服務、理念等多方位的先發(fā)優(yōu)勢，也很樂于與中科院創(chuàng)投以及基金體系內的創(chuàng)新型企業(yè)開展合作。

     隨后，在分享環(huán)節(jié)，開源證券中小企業(yè)投行部執(zhí)行董事陳亮首先簡要介紹了北交所的設立背景、歷史沿革、發(fā)展現狀，并根據北交所上市委員會的審核情況，對當前北交所上市公司的行業(yè)分布、市值分布、上市標準以及上市流程做了系統(tǒng)性地講解。隨后，陳亮又結合具體案例，對個人流水、股權代持、收入確認、對賭協(xié)議、同業(yè)競爭、關聯交易六個北交所上市審核重點關注維度進行了解讀，不僅列出了常見問題，也針對監(jiān)管要求給出了相對應的規(guī)范建議。

     分享結束后，兩位專家也針對中科院創(chuàng)投財務部、投后部、風控部等相關崗位人員的問題進行了詳細解答。劉克峰總結道，今天的沙龍干貨滿滿。首先，是讓大家對北交所的定位有了更深刻的認知。北交所是打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，隨著各方資源加速匯聚，圍繞北交所的良性生態(tài)正逐步形成。其次，在業(yè)務實操層面，本次分享對于中科院創(chuàng)投的投資和投后管理實踐有非常重要的現實指導意義。同時，也希望能夠借助開源證券的專業(yè)能力，開展更多互動交流，深化項目服務、行研咨詢等方面的合作。

     后續(xù)，「中科創(chuàng)源薈」將持續(xù)舉辦主題沙龍活動，邀請廣大合作伙伴參與，提升信息溝通效率，凝聚發(fā)展共識，共話產業(yè)協(xié)作機遇。